리게티 컴퓨팅(RGTI) 주가 전망, 2025년 양자 컴퓨팅 황금주?

안녕하세요, 오늘은 미래 기술의 최전선에 있는 기업, 리게티 컴퓨팅(RGTI)에 대해 이야기해보려 합니다. 양자 컴퓨팅이라는 단어를 들어보셨나요? 일반 컴퓨터가 0과 1로만 계산하는 반면, 양자 컴퓨터는 0과 1을 동시에 표현할 수 있어 복잡한 문제를 기존 컴퓨터보다 훨씬 빠르게 해결할 수 있습니다. 이런 혁명적인 기술을 개발하는 리게티 컴퓨팅, 과연 투자할 만한 가치가 있을까요? 함께 살펴보겠습니다.

리게티 컴퓨팅(RGTI) 기업 개요 및 재무 현황

리게티 컴퓨팅은 2013년 설립된 미국의 양자 컴퓨팅 기업으로, 풀스택 양자-클래식 컴퓨팅의 선구자로 알려져 있습니다. 특히 자체 제작 시설을 갖추고 있어 양자 프로세서부터 클라우드 인프라까지 전 과정을 직접 개발하는 몇 안 되는 기업 중 하나입니다.

2024년 12월 31일 기준 리게티 컴퓨팅의 재무 현황을 살펴보면, 2024년 4분기 매출은 2.3백만 달러, 연간 매출은 10.8백만 달러를 기록했습니다. 운영 비용은 4분기 19.5백만 달러, 연간 74.2백만 달러로 상당한 규모의 적자를 보이고 있습니다. 4분기 순손실은 153.0백만 달러, 연간 순손실은 201.0백만 달러에 달했는데, 이 중 약 133.9백만 달러는 파생상품 관련 비현금성 손실이었습니다.

다만 현금 유동성 측면에서는 상당히 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 2024년 12월 31일 기준 현금, 현금성 자산 및 매도가능 증권은 총 217.2백만 달러로, 2024년 4분기에 등록된 직접 공모와 시장 주식 공모를 통해 153.3백만 달러의 순수익을 올렸습니다. 이 자금력은 향후 3년간의 운영 자금을 확보했다는 의미로, 단기적인 자금 조달 위험은 크게 줄어든 상태입니다.

리게티 컴퓨팅(RGTI) SWOT 분석

강점(Strengths)

풀스택 양자 컴퓨팅 솔루션: 리게티는 양자 프로세서부터 클라우드 인프라까지 전체 솔루션을 제공합니다.
모듈식 칩 아키텍처: 단일 대형 프로세서가 아닌 작은 칩들을 연결하는 방식으로, 최근 9큐비트 칩이 연결된 상태에서도 99.4%의 정확도를 달성했습니다.
하이브리드 비즈니스 모델: 클라우드 서비스뿐만 아니라 직접 판매 및 설치 방식도 제공하여 수익원을 다각화하고 있습니다.
충분한 자금력: 2024년 말 기준 217.2백만 달러의 현금을 보유하고 있어 향후 3년간의 운영 자금을 확보했습니다.

약점(Weaknesses)

높은 현금 소모율: 분기당 약 1,850만 달러의 운영 손실을 기록하고 있습니다.
경쟁사 대비 기술적 열위: IBM이 433큐비트 시스템을 보유한 반면, 리게티는 아직 336큐비트 시스템을 개발 중입니다.
불안정한 매출: 2023년 대비 2024년 매출이 감소했으며, 특히 양자 컴퓨팅 서비스(QCaaS) 매출이 줄어들었습니다.
높은 주가수익비율: 약 150배의 높은 P/S 비율을 보이고 있어 고위험 투자로 분류됩니다.

기회(Opportunities)

양자 컴퓨팅 시장 성장: 글로벌 양자 컴퓨팅 시장은 2030년까지 659.8억 달러에 이를 것으로 예상되며, 2022년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR)은 56.0%로 전망됩니다.
전략적 파트너십: 쿼타 컴퓨터(Quanta Computer Inc.)와의 파트너십을 통해 향후 5년간 각각 1억 달러 이상을 투자하기로 합의했습니다.
클라우드 서비스 확장: 아마존과 마이크로소프트가 2025년 1분기에 Ankaa-3 시스템을 Amazon Braket과 Azure를 통해 제공할 예정입니다.
정부 및 방위 산업 계약: 미국 국방부의 양자 컴퓨팅 예산 배정은 2023 회계연도에 6억 9900만 달러에 달했습니다.

위협(Threats)

강력한 경쟁자: 구글, IBM과 같은 대형 기술 기업들이 막대한 자원을 투입하고 있습니다.
기술적 장벽: 양자 컴퓨팅의 실용적 응용은 2030년대까지 실현되지 않을 수 있습니다.
높은 개발 비용: 양자 프로세서당 개발 비용은 5-7백만 달러에 달합니다.
시장 불확실성: 양자 컴퓨팅 기술의 상용화 시기와 채택 속도에 대한 불확실성이 존재합니다.

리게티 컴퓨팅(RGTI)의 수익구조 및 로드맵

수익구조

리게티 컴퓨팅의 수익은 크게 세 가지 영역에서 발생합니다:

양자 컴퓨팅 서비스(QCaaS): 전체 매출의 약 58%를 차지하며, 클라우드를 통해 양자 컴퓨팅 접근성을 제공합니다.
클라우드 양자 플랫폼: 전체 매출의 약 29%를 차지하며, 연구자, 기업 및 정부 기관이 양자 알고리즘을 실행할 수 있게 합니다.
하드웨어 판매: 전체 매출의 약 13%를 차지하며, 몬태나 주립대학교와 같은 기관에 직접 양자 컴퓨터를 판매하는 방식입니다.

지역별 매출 비중을 보면 북미 65%, 유럽 22%, 아시아-태평양 13%로 구성되어 있습니다. 다만 2024년에는 양자 컴퓨팅 서비스(QCaaS) 매출 감소로 인해 전년 대비 총 매출이 감소했습니다.

현재 이슈와 향후 로드맵

리게티 컴퓨팅은 2024년 3분기에 14.8백만 달러의 순손실을 기록했지만, 야심찬 기술 로드맵을 발표했습니다. 이 로드맵의 핵심은 다음과 같습니다:

2025년 중반까지: 4개의 9큐비트 칩이 상호 연결된 36큐비트 시스템을 출시하여 99.5%의 중간 두 큐비트 정확도를 달성할 계획입니다.
2025년 말까지: 36큐비트 시스템을 넘어 100개 이상의 큐비트를 갖춘 구성으로 확장하면서도 동일한 정확도 목표를 유지할 예정입니다.
장기 계획: 336큐비트 Lyra™ 시스템 개발을 목표로 하고 있습니다.

현재 리게티의 84큐비트 Ankaa™-3 시스템은 2024년 말까지 완전히 운영될 예정이며, 99% 이상의 높은 두 큐비트 게이트 정확도를 목표로 하고 있습니다. 이는 실용적인 양자 오류 수정(QEC)에 필요한 낮은 오류율에 가까워지는 중요한 이정표입니다.

또한 리게티는 최근 교번 바이어스 지원 어닐링(ABAA)이라는 새로운 제작 공정을 도입했는데, 이는 큐비트의 정확한 주파수 타겟팅을 가능하게 합니다. 주파수 안정성은 양자 시스템 확장에 중요한 요소인 계산 중 일관성 유지와 오류 최소화에 매우 중요합니다.

리게티 컴퓨팅(RGTI) 주가 전망

증권사 전망

2025년 3월 기준 리게티 컴퓨팅에 대한 주요 증권사의 전망은 다음과 같습니다:

Alliance Global Partners(2025년 3월): Brian Kinstlinger 애널리스트는 리게티 컴퓨팅의 목표가를 15달러에서 16달러로 상향 조정하고 ‘매수’ 등급을 유지했습니다. 특히 쿼타 컴퓨터와의 협력을 긍정적으로 평가했습니다.
TD Cowen(2025년 3월): Krish Sankar 애널리스트는 ‘매수’ 등급을 재확인했으며, 쿼타 컴퓨터와의 파트너십이 제조 및 재정적 역량 측면에서 유리한 발전이라고 평가했습니다.
StockScan.io(2025년 4월): 리게티 컴퓨팅 주식은 2025년에 평균 1.6785달러에 도달할 것으로 예상되며, 최고 예측은 3.0855달러, 최저 예측은 0.2714달러입니다. 이는 현재 가격 7.50달러에서 77.62% 하락을 의미합니다.

분석가들의 전반적인 의견을 보면, 33.3%가 매수, 50%가 보유, 16.7%가 매도를 권고하고 있습니다.

개인적인 전망

리게티 컴퓨팅의 주가 전망에 대해 개인적으로 생각해보면, 단기적으로는 변동성이 클 것으로 예상됩니다. 현재 주가수익비율(P/S)이 약 150배로 매우 높은 수준이며, 이는 시장이 이미 미래 성장을 상당 부분 반영했다는 의미입니다.

다만 장기적 관점에서는 양자 컴퓨팅 시장의 폭발적 성장 가능성과 리게티의 기술적 진보, 그리고 쿼타 컴퓨터와 같은 글로벌 기업과의 전략적 파트너십이 긍정적 요소로 작용할 수 있습니다. 특히 2025년 말까지 100큐비트 이상의 시스템 출시 계획이 성공적으로 실현된다면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

투자자들은 리게티 컴퓨팅이 아직 수익성을 확보하지 못한 성장 단계의 기업이라는 점을 인지하고, 장기적 관점에서 접근하는 것이 중요합니다. 양자 컴퓨팅 기술의 상용화는 2030년대에 본격화될 것으로 예상되므로, 인내심을 가지고 기술 발전 과정을 지켜볼 필요가 있습니다.

경쟁사 분석 및 산업 동향

경쟁사 비교

기업명	특징	장점	단점
리게티 컴퓨팅	풀스택 양자-클래식 컴퓨팅 기업, 모듈식 칩 아키텍처	자체 제작 시설 보유, 하이브리드 클라우드/온프레미스 비즈니스 모델	높은 현금 소모율, IBM 대비 기술적 열위
IBM	대형 기술 기업, 433큐비트 시스템 보유	막대한 자금력, 기술적 우위	다양한 사업 분야로 양자 컴퓨팅에 대한 집중도 낮음
인플렉션(Infleqtion)	양자 소프트웨어, 양자 코어, 양자 데이터 제품 제공	컴퓨팅, 센싱, 정보 무결성을 위한 다양한 제품	리게티보다 적은 큐비트 수
파스칼(Pasqal)	에너지, 모빌리티, 헬스케어, 금융, 공공 서비스 산업 중심	산업별 특화 솔루션, 중성원자 기반 양자 컴퓨팅	글로벌 시장 점유율 낮음, 제한된 서비스 지역
IonQ	이온 트랩 기술 사용, 32큐비트 시스템	높은 정확도, 확장 가능한 아키텍처	높은 개발 비용, 제한된 상업적 응용
구글 퀀텀 AI	초전도체 기반 양자 컴퓨터, 53큐비트 시스템	막대한 자금력, 우수한 연구진	양자 우위 주장에 대한 논쟁, 상업화 지연
D-Wave	양자 어닐링 기술 사용, 5,000큐비트 시스템	특정 최적화 문제에 특화, 높은 큐비트 수	범용 양자 컴퓨팅에 제한적, 낮은 결맞음 시간

산업 동향

양자 컴퓨팅 시장은 2022년 약 8.7억 달러에서 2030년 659.8억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 56.0%에 달할 전망입니다. 이러한 폭발적 성장의 배경에는 다음과 같은 산업 동향이 있습니다:

정부 지원 확대: 미국은 2018년 국가 양자 이니셔티브법(National Quantum Initiative Act)을 통해 5년간 12억 달러를 투자했으며, 2023년에는 양자 컴퓨팅 예산으로 6억 9900만 달러를 배정했습니다. 중국도 100억 달러 이상을 양자 기술 연구에 투자하고 있습니다.
산업 응용 확대: 금융, 의약품 개발, 물류, 인공지능 등 다양한 산업에서 양자 컴퓨팅 응용이 확대되고 있습니다. 특히 JP모건, 골드만삭스와 같은 금융 기관들은 포트폴리오 최적화와 리스크 관리를 위해 양자 알고리즘을 테스트하고 있습니다.
기술적 진보: 양자 오류 수정(QEC) 기술의 발전으로 실용적인 양자 컴퓨팅이 가까워지고 있습니다. 리게티를 포함한 여러 기업들이 99% 이상의 두 큐비트 게이트 정확도를 달성하고 있습니다.
하이브리드 접근방식 증가: 기존 컴퓨팅과 양자 컴퓨팅을 결합한 하이브리드 접근방식이 증가하고 있으며, 이는 양자 컴퓨팅의 단기적 가치를 높이고 있습니다.
인재 확보 경쟁: 양자 물리학, 컴퓨터 과학, 수학 등 다양한 분야의 전문가를 확보하기 위한 경쟁이 치열해지고 있습니다. 리게티는 최근 양자 알고리즘 전문가 영입을 확대하고 있습니다.

리게티 컴퓨팅(RGTI) 투자 포인트 및 결론

투자해야 하는 이유

기술적 차별화: 리게티의 모듈식 칩 아키텍처는 확장성과 오류 수정 측면에서 장점을 제공합니다. 특히 최근 도입한 교번 바이어스 지원 어닐링(ABAA) 제작 공정은 큐비트의 정확한 주파수 타겟팅을 가능하게 하여 시스템 확장에 중요한 역할을 합니다.
전략적 파트너십: 쿼타 컴퓨터와의 파트너십을 통해 향후 5년간 각각 1억 달러 이상을 투자하기로 합의했으며, 이는 리게티의 제조 및 재정적 역량을 크게 강화할 것입니다.
클라우드 서비스 확장: 아마존 브라켓과 마이크로소프트 애저를 통해 Ankaa-3 시스템을 제공할 예정이며, 이는 리게티의 서비스 접근성을 크게 향상시킬 것입니다.
충분한 자금력: 2024년 말 기준 217.2백만 달러의 현금을 보유하고 있어 향후 3년간의 운영 자금을 확보했습니다. 이는 단기적인 자금 조달 위험을 크게 줄여줍니다.
시장 성장 잠재력: 양자 컴퓨팅 시장은 2030년까지 659.8억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 56.0%에 달할 전망입니다.

개인적인 생각

리게티 컴퓨팅은 분명 높은 위험을 안고 있는 투자입니다. 현재 상당한 적자를 기록하고 있으며, 양자 컴퓨팅 기술의 상용화는 아직 초기 단계에 있습니다. 그러나 기술적 진보와 전략적 파트너십, 그리고 양자 컴퓨팅 시장의 폭발적 성장 잠재력을 고려할 때, 장기적 관점에서는 매력적인 투자 대상이 될 수 있습니다.

특히 2025년은 리게티에게 중요한 해가 될 것으로 보입니다. 36큐비트 시스템을 시작으로 100큐비트 이상의 시스템 출시 계획이 성공적으로 실현된다면, 기업 가치에 큰 변화가 있을 수 있습니다. 또한 쿼타 컴퓨터와의 파트너십을 통한 제조 역량 강화는 향후 경쟁력 확보에 중요한 역할을 할 것입니다.

다만 투자자들은 리게티가 아직 수익성을 확보하지 못한 성장 단계의 기업이라는 점을 인지하고, 포트폴리오의 일부로 접근하는 것이 중요합니다. 양자 컴퓨팅 기술의 상용화는 2030년대에 본격화될 것으로 예상되므로, 단기적인 수익보다는 장기적인 성장 가능성에 초점을 맞추어야 합니다.

개인적으로는 리게티 컴퓨팅이 기술적 진보와 전략적 파트너십을 통해 양자 컴퓨팅 시장에서 중요한 위치를 차지할 수 있을 것으로 기대합니다. 다만 높은 변동성과 불확실성을 감안하여 투자 비중을 적절히 조절하는 것이 중요할 것입니다.

리게티 컴퓨팅(RGTI) 관련 자주 묻는 질문

Q1: 리게티 컴퓨팅은 언제 수익성을 달성할 것으로 예상되나요?

A1: 리게티 컴퓨팅의 정확한 수익성 달성 시점은 예측하기 어렵습니다. 현재 분기당 약 1,850만 달러의 운영 손실을 기록하고 있으며, 양자 컴퓨팅 기술의 상용화는 2030년대에 본격화될 것으로 예상됩니다. 다만 2025년 100큐비트 이상의 시스템 출시와 전략적 파트너십을 통해 매출이 증가한다면, 2028년 이후 수익성 달성이 가능할 수 있습니다.

Q2: 리게티 컴퓨팅의 주요 경쟁 우위는 무엇인가요?

A2: 리게티 컴퓨팅의 주요 경쟁 우위는 모듈식 칩 아키텍처와 풀스택 양자-클래식 컴퓨팅 솔루션입니다. 특히 자체 제작 시설을 갖추고 있어 양자 프로세서부터 클라우드 인프라까지 전 과정을 직접 개발할 수 있습니다. 또한 최근 도입한 교번 바이어스 지원 어닐링(ABAA) 제작 공정은 큐비트의 정확한 주파수 타겟팅을 가능하게 하여 시스템 확장에 중요한 역할을 합니다.

Q3: 리게티 컴퓨팅의 양자 컴퓨터는 어떤 산업에 가장 큰 영향을 미칠까요?

A3: 리게티 컴퓨팅의 양자 컴퓨터는 금융, 제약, 화학, 물류, 인공지능 등 다양한 산업에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 복잡한 최적화 문제, 머신러닝, 암호화, 신약 개발 등의 분야에서 혁신적인 변화를 가져올 수 있습니다. 금융 분야에서는 포트폴리오 최적화와 리스크 관리, 제약 분야에서는 분자 시뮬레이션을 통한 신약 개발 가속화가 주요 응용 사례가 될 것입니다.

Q4: 쿼타 컴퓨터와의 파트너십이 리게티에 어떤 이점을 제공하나요?

A4: 쿼타 컴퓨터와의 파트너십은 리게티에게 제조 및 재정적 역량 측면에서 큰 이점을 제공합니다. 양사는 향후 5년간 각각 1억 달러 이상을 투자하기로 합의했으며, 이는 리게티의 양자 프로세서 개발과 생산 역량을 크게 강화할 것입니다. 또한 쿼타 컴퓨터의 글로벌 네트워크를 통해 리게티의 시장 접근성이 향상될 것으로 기대됩니다.

Q5: 리게티 컴퓨팅의 현재 기술 수준은 어느 정도인가요?

A5: 리게티 컴퓨팅은 현재 84큐비트 Ankaa™-3 시스템을 보유하고 있으며, 99% 이상의 두 큐비트 게이트 정확도를 달성했습니다. 2025년 중반까지는 36큐비트 시스템을 출시하여 99.5%의 중간 두 큐비트 정확도를 달성할 계획이며, 2025년 말까지는 100개 이상의 큐비트를 갖춘 시스템으로 확장할 예정입니다. 장기적으로는 336큐비트 Lyra™ 시스템 개발을 목표로 하고 있습니다.

양자 컴퓨팅은 미래 기술의 핵심이 될 것이며, 리게티 컴퓨팅은 이 분야의 선두주자 중 하나입니다. 기술적 진보와 전략적 파트너십을 통해 리게티가 양자 컴퓨팅 시장에서 어떤 위치를 차지하게 될지 지켜보는 것은 매우 흥미로울 것입니다. 투자자들은 높은 위험과 불확실성을 감안하되, 장기적인 성장 가능성에 초점을 맞추어 접근하는 것이 중요합니다.